¿Qué es la adquisición financiera?

Adquisición investopedia

La financiación de adquisiciones es el capital que se obtiene con el fin de comprar otra empresa. La financiación de adquisiciones permite a los usuarios satisfacer sus aspiraciones de adquisición actuales al proporcionar recursos inmediatos que pueden aplicarse a la transacción.

Hay varias opciones diferentes para una empresa que busca financiación para adquisiciones. Las opciones más comunes son una línea de crédito o un préstamo tradicional. Los tipos de interés favorables para la financiación de adquisiciones pueden ayudar a las empresas más pequeñas a alcanzar economías de escala, lo que generalmente se considera un método eficaz para aumentar el tamaño de las operaciones de la empresa.

Una empresa que busque financiación para adquisiciones puede solicitar los préstamos disponibles a través de los bancos tradicionales, así como de los servicios de préstamo que se especializan en atender este mercado. Los prestamistas privados pueden ofrecer préstamos a aquellas empresas que no cumplan los requisitos de un banco.  Sin embargo, una empresa puede encontrar que la financiación de los prestamistas privados incluye tipos de interés y comisiones más elevados en comparación con la financiación bancaria.

Cómo financiar la adquisición de una empresa

R: Un comprador financiero aporta poco valor inherente a la transacción. Suele aportar conocimientos sobre el capital y su asignación, pero no suele tener conocimientos específicos sobre la tecnología, la aplicación o los clientes del vendedor.

Por otro lado, los compradores estratégicos sí tienen conocimientos especializados sobre un mercado o producto concreto que añadirán valor a la transacción, o lo que llamamos “sinergias”. Las sinergias suelen presentarse de dos formas: reducción de costes o aumento de ingresos. Las adquisiciones que aportan un valor real se centran en el crecimiento de los ingresos más que en la reducción de costes. Sólo se pueden reducir los costes una vez, pero si se hace bien se pueden seguir aumentando los ingresos durante años.

Por ejemplo, aunque un comprador estratégico pueda recortar costes consolidando los gastos generales y de administración, es de esperar que esa no sea la única razón de la adquisición. Puede ser que la tecnología del vendedor sea complementaria a la del comprador y pueda utilizarse para aumentar la cuota de mercado mediante la venta cruzada. En un ejemplo reciente, Verizon acaba de cerrar la adquisición de AOL por su tecnología de publicidad móvil. Verizon es un gran operador de telefonía móvil y tiene experiencia con los teléfonos móviles y un conocimiento de la tecnología y el negocio. Añadir la publicidad en el móvil es otra forma de aumentar los ingresos con su actual combinación de clientes, sobre todo porque cada vez más personas adquieren teléfonos inteligentes.

Definición de fusión financiera

La competencia por conseguir una ventaja estratégica en el mercado sigue impulsando las fusiones y adquisiciones (M&A) en el sector de los servicios financieros, con una actividad liderada por las operaciones de tecnología e innovación. Se espera que las adquisiciones y desinversiones cobren impulso en los próximos meses, ya que los bancos, las compañías de seguros y los gestores de activos tratan de optimizar las estructuras de costes, hacer crecer la línea superior y aumentar la eficiencia y los márgenes.

Ante la presión de los reguladores, la disrupción de las plataformas y las fintechs, la subida de los tipos de interés y la continua digitalización, el sector está preparado para la transformación. Esperamos que la actividad de fusiones y adquisiciones se centre en la formación continua de asociaciones estratégicas, la consolidación en curso y un mayor nivel de activos en dificultades en 2022.

“El fuerte interés de los inversores de todo tipo seguirá impulsando el mercado de fusiones y adquisiciones de servicios financieros en 2022. En particular, veo potencial para que los activos distressed de los sectores bancario y de seguros produzcan una ola de operaciones.”

Gráfico de barras que muestra los volúmenes y valores de las fusiones y adquisiciones a nivel mundial para el sector de los servicios financieros. El volumen de operaciones a nivel mundial aumentó un 21% entre 2021 y 2020. Los volúmenes de operaciones aumentaron un 40% durante el mismo periodo, principalmente debido a un crecimiento del 147% en el número de operaciones con un valor de 2-5.000 millones de dólares.

Significado de la adquisición

Los catalizadores para contemplar una fusión o adquisición son múltiples. Es posible que quiera aumentar su presencia financiera o ampliar su cuota de mercado adquiriendo los clientes de un competidor. Otro motivo es aprovechar los conocimientos técnicos de la empresa objetivo para ampliar su catálogo de productos.

El clima de inversión está mostrando signos de calentamiento en varias economías clave, alimentado por las valoraciones más bajas y los bajos tipos de interés, con un repunte de la inversión empresarial en, software y equipos informáticos. Pero pronto se pondrán de manifiesto otras oportunidades a medida que se afiancen los hábitos que los clientes empezaron a adoptar al comienzo de la pandemia. ¿Cómo puede preparar su empresa?

Las adquisiciones -la emoción de la persecución- son acontecimientos emocionantes. Pero antes de apresurarse a lanzar una adquisición o una fusión, debe hacer los deberes para asegurarse de que la empresa que tiene en el punto de mira cumple varios criterios básicos:

Antes de hacer una oferta, analice en profundidad los estados financieros de la empresa objetivo para comprobar sus resultados anteriores, prestando especial atención al EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), al capital circulante y a los niveles de endeudamiento.