¿Qué es y para qué sirve el retorno de mercado?

Rentabilidad bursátil media anual

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Ecuación Capm

La última década ha sido estupenda para las acciones. Desde 2012 hasta 2021, la rentabilidad media del mercado de valores fue del 14,8% anual para el índice S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC). Los rendimientos pueden -y lo hacen- variar enormemente de un año a otro, y un año “medio” casi nunca genera realmente el rendimiento medio.

En esa década, sólo un año, 2014, se acercó a la rentabilidad media anualizada del 14,8%. ¿El problema? Nadie sabe qué años estarán por encima o por debajo de la media. Aquí es donde la media de un año es útil sólo para establecer el escenario de las acciones como buenas inversiones a largo plazo.

En general, cuando la gente dice “el mercado de valores”, se refiere al índice S&P 500. El S&P 500 es un conjunto -denominado índice bursátil- de algo más de 500 de las mayores empresas estadounidenses que cotizan en bolsa. (La lista se actualiza cada trimestre con importantes cambios anuales.) Aunque hay miles de valores más que cotizan en las bolsas de Estados Unidos, el S&P 500 comprende por sí solo alrededor del 80% de todo el valor del mercado de valores, lo que lo convierte en una útil representación del rendimiento del mercado de valores en su conjunto.

Fórmula de la rentabilidad esperada

Este artículo necesita citas adicionales para su verificación. Por favor, ayude a mejorar este artículo añadiendo citas de fuentes fiables. El material sin fuente puede ser cuestionado y eliminado.Buscar fuentes:  “Capital asset pricing model” – noticias – periódicos – libros – scholar – JSTOR (abril 2021) (Aprende cómo y cuándo eliminar este mensaje de la plantilla)

En finanzas, el modelo de valoración de activos de capital (CAPM) es un modelo utilizado para determinar una tasa de rendimiento requerida teóricamente apropiada de un activo, para tomar decisiones sobre la adición de activos a una cartera bien diversificada.

El modelo tiene en cuenta la sensibilidad del activo al riesgo no diversificable (también conocido como riesgo sistemático o riesgo de mercado), a menudo representado por la cantidad beta (β) en la industria financiera, así como el rendimiento esperado del mercado y el rendimiento esperado de un activo teórico libre de riesgo. El CAPM supone una forma particular de funciones de utilidad (en la que sólo importan el primer y el segundo momento, es decir, el riesgo se mide por la varianza, por ejemplo, una utilidad cuadrática) o, alternativamente, los rendimientos de los activos cuyas distribuciones de probabilidad están completamente descritas por los dos primeros momentos (por ejemplo, la distribución normal) y costes de transacción nulos (necesarios para que la diversificación elimine todo el riesgo idiosincrásico). En estas condiciones, el CAPM demuestra que el coste del capital propio está determinado únicamente por la beta[1][2] A pesar de que no ha superado numerosas pruebas empíricas[3] y de que existen enfoques más modernos de la fijación de precios de los activos y la selección de carteras (como la teoría de los precios de arbitraje y el problema de la cartera de Merton), el CAPM sigue siendo popular debido a su simplicidad y utilidad en diversas situaciones.

Calculadora Capm

En algunos casos, las empresas de corretaje proporcionan a los inversores una tasa de rendimiento de mercado esperada basada en la composición de la cartera del inversor, su tolerancia al riesgo y su estilo de inversión. Durante el proceso de creación de una nueva cartera o de reequilibrio de una cartera existente, los inversores suelen revisar varios escenarios de tasas de rendimiento esperadas antes de tomar una decisión de inversión.

Dependiendo de los factores que se tengan en cuenta en el cálculo, las estimaciones individuales de la tasa de rentabilidad esperada del mercado pueden variar mucho. Aquí repasamos lo que los inversores deben saber sobre cómo la prima de riesgo del mercado puede afectar a su rentabilidad esperada del mercado.

La rentabilidad esperada es la cantidad de dinero que un inversor espera obtener de una inversión teniendo en cuenta la rentabilidad histórica de la misma o las tasas de rentabilidad probables en distintos escenarios. Para aquellos inversores que no recurren a un gestor de carteras para obtener estos datos históricos, las tasas de rendimiento anual de los principales índices proporcionan una estimación razonable del rendimiento futuro del mercado.

Para la mayoría de los cálculos, la tasa de rentabilidad esperada del mercado se basa en la tasa de rentabilidad histórica de un índice como el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) o el Nasdaq. Para determinar la rentabilidad esperada, un inversor calcula una media de los porcentajes de rentabilidad histórica del índice y utiliza esa media como la rentabilidad esperada para el siguiente periodo de inversión.